“投资商+EPC”模式即“投资商+勘察、设计、施工总承包”模式。 主要是地方政府授权地方国有企业作为项目实施主体，实施主体通过公开招标的方式选择社会资本方（通常可以实现两个投标的合并）。 一标即中选的社会投资者可直接担任该项目的EPC总承包商）。 实施主体与选定的社会投资者共同设立项目公司。 项目公司将具体负责项目投融资、EPC建设及运营等全部工作。 ，并以项目开发运营收入、地区增量财政收入（包括土地出让收入、税收等）作为投资回报来源。 项目资金要求封闭运营、自负盈亏、自我平衡、滚动发展。

目前实践中，较为常见的是采用社会投资者+EPC模式。 公益性国有企业首先成立项目公司，项目公司作为项目业主设立项目。 然后，通过“两标合一标”招标，选择施工公司向项目公司增资，成为合资企业。 根据现行法律规定，国有公司增资属于企业国有资产交易，需要在设立的产权交易所进行交易。 不过，《企业国有资产交易监督管理办法》也规定：“国家出资企业因与特定投资者建立战略合作关系，需要合伙人或者利益共同体参与其增资的，国家出资企业及其子公司，投资者可以通过非公开协议增资。” 这里，建筑企业通过“两标合一”，成为项目公司的投资方，成为项目的投资方，可视为与实施方建立了战略合作伙伴关系，因此无需进入市场进行交易。

投资者+EPC模式一般不包含运营，这是与特许经营最大的区别。 社会资本方往往在项目建设完成后选择退出，公益性国有企业按照合作协议采取回购的形式支付社会资本方投资。 本金和利息。 如果加上运营，就变成了投资者+EPC+O的模式。

若采用投资者+EPC模式实施经营性项目，其营业收入可覆盖投资成本和收益，或“营业收入+政府投资补贴、贷款贴息”可覆盖投资成本和收益的准经营性项目，该项目属于企业投资项目，本案项目还款来源不涉及政府财政资金，不存在新增地方政府隐性债务，因此该项目合规。

例如，某市现代农业科技产业园绿色农产品生产加工供应基地项目（“投资方+EPC+O”模式），项目业主为农业投资开发公司，项目资金来源为自筹资金。公司募集的项目范围包括数字化玻璃温室、连栋薄膜温室、日光温室、育苗温室，以及特种水产养殖、鱼苗培育及附属设施、水肥一体化滴灌等农业设施的投资、建设和运营。灌溉系统、智慧农业系统、停车场等。项目总投资约11亿元，项目合作期20年（建设期3年+运营期17年）。 项目运营期间的营业收入可完全覆盖投资者的投资成本和收入，实现项目收支平衡。 项目还款来源不涉及政府财政资金。 该项目为企业投资项目，项目合规。

投资者+EPC+O（运营）模式招标案例

案例一：盐城市大丰区小海镇国土空间综合整治项目（投资方+EPC+O）

一、招标条件

本招标项目建设盐城市大丰区小海镇，已获得相关部门批准建设。 项目业主为盐城市大丰区小海镇人民政府，建设资金由中标单位自筹。 该项目已满足招标条件。 本次招标将选择投资者+工程总承包（EPC）+运营。 特别邀请潜在投标人参加投标。

二、项目概况

2.1 项目概况：

2.1.1建设地点：盐城市大丰区小海镇。

2.1.2 项目编号：K3209040001000002001。

2.1.3 建设规模

国土空间综合整治项目包括但不限于：①农用地整治项目（拟建设耕地占补平衡土地复垦项目1个，占补平衡土地整理项目6个）农用地调整规模约15378亩，形成新增耕地约1194亩）； ②建设用地整治项目（对项目区现有住宅用地进行复垦，产生增减挂钩的剩余土地指标约147亩）； ③生态保护与修复工程（开展水系疏通连通、生态建设绿化廊道）； ④公共空间治理工程（建设生态公园，打造节点景观，完善公厕、污水管网、道路等基础设施，改善人居环境）。

具体建设内容以省自然厅批准的《大丰区小海镇新窑村、南团居委会综合整治工程实施方案》（以下简称《本工程实施方案》）为准。资源情况，最终由招标人决定。 ，以中标单位双方商定的施工内容为准。

2.1.4 项目合作模式。

本项目采用“投资者+EPC+O”的运营方式。 盐城市大丰区人民政府授权盐城市大丰区小海镇人民政府作为本项目的实施机构，通过竞争的方式遴选社会资本。 中标社会资本方将在项目所在地设立独资项目公司，项目公司将开展国土空间综合整治项目的投融资、建设、生产、运营、维护等工作。 项目形成的资产将按约定时间无偿移交招标人或招标人指定的接收人，并保证所有项目设施和资产符合移交标准。

2.1.4.1项目总投资。 国土空间综合整治项目投资约3.62亿元（其中安置区及配套设施建设项目暂估8700万元）。

2.1.4.2 项目合作期23年，其中建设期3年，运营期20年。

2.1.4.3 实施机构。 本项目实施机构（招标人）为盐城市大丰区小海镇人民政府。

2.1.4.4 项目公司。 中标人除承担其资质范围内的项目设计、施工总承包任务外，还应在项目所在地设立独资项目公司。 项目公司负责项目投资、融资、运营、移交等工作。 项目公司注册资本不低于7240万元。

2.1.4.5 操作范围

（1）招标人与社会资本合作，完成项目产出占用与补充的余额交易以及增减挂钩的盈余指标交易；

（2）项目公司将按照有关规定流转项目区耕地盐城生活供水设备招标，向盐城市大丰区小海金木土地专业合作社和盐城市大丰区新耀土地专业合作社缴纳流转费，并结转依照法律法规自行开展农业生产经营活动，负责农田和基础设施的日常维护。

2.1.4.6奖励机制

本项目中，社会资本或项目公司在全区综合整治阶段的收益来源主要为耕地占补余额交易收入、耕地增补交易收入等。与盈余指数以及项目产生的其他收入相关的减少。

案例2：广西桂平市农村人居环境整治与乡村振兴产业一体化EOD项目（投资方+EPC+运营）

一、招标条件

本次广西桂平市农村人居环境整治与乡村振兴产业一体化发展招标项目EOD项目投资人+EPC+运营，已按照《桂平市发展和改革局批复》发改局《广西桂平市农村人居环境整治和乡村振兴产业一体化开发EOD项目投资者+EPC+运营》《关于乡村振兴产业一体化开发EOD项目可行性研究报告的批复》（迅发改投（2022）第19号） 208）批准建设，项目代码：2210-450881-04-01-643742，招标人（项目业主）为桂平市农业投资开发有限公司，建设资金来源为自筹、融资企业，项目投资比例为100%。 该项目已具备招标条件，现对该项目的R融资、R勘察、R设计、R采购、R施工、R运营等进行公开招标。

二、项目概况及招标范围

2.1建设地点：桂平市各乡镇

2.3建设内容及规模：

（一）农村人居环境综合整治工程

1、农村供水工程：完善各乡镇农村供水工程。 其中，规划新建供水工程12个，规模2.64×104m3/d； 改扩建供水工程109个，规模约13.72×104m3/d； 水质得到改善。 项目约99个，水质改善规模约3.44×104m3/d。 建成后总供水规模为24.29×104m3/d（含备用水）。 服务范围内短期供水普及率90%，长期供水普及率100%。

2、城乡环卫一体化工程：在各乡镇共改建垃圾中转站17个，并配备垃圾转运车、垃圾处理设备和村级垃圾收集设施。 统一运营服务包括桂平市城乡街道保洁保洁服务、市区、乡镇垃圾收运服务、城市绿化养护管理及公共设施和公厕卫生清洁维护服务、长安及龙门公园环境卫生及绿化维护服务等（桂平市城市保洁及垃圾收集服务向桂平市生活垃圾无害化处理场提供，部分乡镇街道保洁及垃圾收集服务向乡镇垃圾中转站提供，城市绿化长安、龙门公园内的环境卫生保洁、绿化养护服务等服务，原合同尚未到期，原中标单位将继续经营该服务原服务合同到​​期后，由中标者接管运营）。

3、农村生活污水处理工程：在各乡镇72个村新建农村生活污水处理站及配套管网。 在5个镇（东新乡、后鹿乡、罗波乡、马皮乡、旺乡）新建乡镇级污水处理厂及配套管网，完善部分现有乡镇级污水处理厂配套管网并运行均匀地。 近期规划新增污水处理规模为10515m3/d，统一运行后农村污水处理规模将达到31215m3/d。

4、镇（村）容城貌镇（村）容综合整治改造工程：

（1）示范乡镇改造提升工程：①蛇坡镇蛇坡河蛇坡围镇段两侧环境整治及周边基础设施建设； ②马东镇马东围镇段灌江两岸环境整治及周边基础设施建设； ③江口镇大黄河口骑楼风貌改造及大黄河口两岸环境整治； ④金田镇紫荆河金田围镇段两岸环境整治及周边基础设施建设。

（2）村容村貌整治提升工程：对25个乡镇32个村（巷）进行整治。 升级改造项目包括：道路硬化、排水沟建设、沿街立面改造、绿化种植、安装太阳能路灯、新建公厕、配置垃圾桶等。

（二）产业发展项目

1、土地整治工程。 主要是流转旱地及未利用地24070.7885亩，实施农田改良（旱改水）和农田开垦工程，改造成水田（虾田），发展稻虾综合养殖1000亩。

2、稻虾综合养殖与生态旅游一体化发展示范基地建设项目。 主要将1.9万亩水田转改为虾田，种植富硒水稻24070.7885亩，开展富硒有机小龙虾养殖2万亩。 同时，还将建设相关配套设施。 稻虾养殖生态旅游设施建设主要包括：展示馆、景观亭、绿化绿道、照明、景观栈道、歌唱平台、钓虾平台、垂钓活动场地、生态停车场等建设。 设施、旅游项目等设施。

上述项目的建设内容和规模在项目实施过程中可根据具体情况和建设需要进行相应调整。

（3）转让现有资产经营权

1、现有资产主要包括：桂平水利局辖下18个水管理单位管理的乡镇水厂、其他国有或集体乡镇水厂、学校水厂、农村饮水工程共计357个26个乡镇（以下简称“现有农村供水工程”），具体数量以现有农村供水工程调拨清单为准。

2、现有资产转让价格以评估机构的评估报告为准。

3、现有资产以最终签署的现有资产转让协议为准。 未签订转让协议的，不视为现有资产。

（四）项目总投资

本项目预计总投资280624.14万元，其中工程建设费约127309.5万元，设备购置及安装费32070.65万元，其他工程建设费51713.35万元，预留费1055468万元，暂定金额2500万元，现有资产购买费3.86亿元，建设期利息17875.96万元； 最终金额以政府审计部门出具的最终审计报告金额为准。

2.3合作期：项目合作期30年，其中建设期4年，运营期26年。 项目合作期满后，项目公司将项目设施无偿移交给招标人或政府指定单位。

2.4合作方式：本项目采用授权建设运营方式实施。 招标人和中标人按20%：80%比例共同出资的项目公司（独立法人）将继续运营。 项目公司具体负责项目的规划、勘察设计、投融资、建设、移交、运营等，并拥有新建项目的经营权和收购项目现有资产的权利。 项目实施过程中，项目公司的股权比例可根据项目实际需要进行相应调整。

2.5 回报机制：项目公司通过市场化运作，回收投资成本，并以其整体营业收入获取投资回报。 投资收入来源主要包括：农村供水、农村生活污水处理和城乡环卫一体化服务特许经营收入、种植富硒水稻和养殖富硒小龙虾的销售收入、生态旅游经营收入等。本项目形成的补充耕地 指标交易收入（用于支付中标人生态环境修复和土地整治投资成本的收入及合理收入），以及获得的各类政策补贴、补贴、扶持资金等。

2.6招标范围：本项目采用“投资者+EPC+运营”模式实施。 通过公开招标选定社会投资者后，社会投资者与投标人共同设立项目公司（独立法人），由项目公司负责项目的具体实施。 ，负责该项目的投融资、建设、运营、管理、维护等工作。 社会投资者可在其资质范围内直接承担本项目的勘察、设计、施工总承包、运营等工作，无需单独招标（相关法律法规另有规定的除外）。 在招标人签署本项目合作协议前，为推动本项目相关协议的签署和前期工作的完成，需中标人和项目公司予以继承和认可。 相应费用可由项目公司承担并计入项目投资成本。

案例3：晋城市绿色新材料产业园一期项目

项目概况：

建设地点：湖南省。 以“投资者+EPC+O”模式通过公开招标引入社会资本。 包括总体规划工程、消防站、工业园区封闭管理、智能平台、危化品停车场、工业污水处理厂三期、一企一管二期、工业供水厂、工业气岛及定制等规划设计厂房。 、投融资、建设、运营维护等，负责项目全过程管理。 合作期限20年，项目总体建设期3年，运营期18年（第三年建设期与运营期叠加）。 总投资163,563.54万元。

中标者：

中化南方建设投资有限公司（负责人）

中交第二航务工程局有限公司

华录工程技术有限公司

中国化工南方运营管理有限公司

项目点评（引用《老张谈政治》一文观点）：

首先，该项目是一个工业园区项目。 产业园区整体投资运营专业性强，需要分工协作。 因此，此类工程不能只招募一个施工单位进行施工。 它需要一个社会资本联盟。 优点。 对于这类项目，只要没有政府承担投资费用，我们就可以研究和运营。 对于这个项目，虽然联合体四家成员可能存在某种股权关系，但从产业园运营的角度来看，还是有投资、建设、智能科技、运营负责人构建了较为完善的投资体系。 、建设和运营框架。 因此，他虽然没有看到招标目标（投资回报指标还存在问题），但至少看到了运营实质性项目的决心。

2023年，国家政策将继续关注和重点解决地方政府隐性债务。 中央经济工作会议多次强调，要加强地方政府债务管理，坚决遏制增量盐城生活供水设备招标，化解存量债务。 财政部还明确，各地要坚决遏制地方政府隐性债务扩张，制止违规举债，加强对融资平台公司的规范管理。 “十四五”期间，地方投融资平台进入转型发展的关键时期。 投融资平台如何快速有效化解债务，如何突破平台企业负债率过高的瓶颈，成为地方政府和平台企业迫切需要解决的问题。 重要问题。 进入2023年，政府引导基金设立速度和规模不断提升，千亿资金频频出现在各地。

地方政府项目规划、债务化解、国有平台公司转型升级、产业基金运作等专题培训课程

培训时间及费用

2023年9月23日-26日（23日报到）北京

培训费用：3980元/人（含培训费、材料费、税费等）； 食宿统一安排，费用自理； 报名联系：张老师 15533610321

培训内容

第一部分 地方政府投融资模式应用及项目规划（9月24日上午）

（一）宏观篇章：“备势、乘势”创新地方政府投融资模式

（二）实践：“系统谋划、统筹布局”，提升项目策划能力

（三）实施：“求创新、求变革、引进产业”，助力项目规划和实施

第二部分：地方政府债务化解及案例分析（9月24日下午）

（一）政府债务和地方政府债务主要来源

（二）解决地方政府债务的途径

（三）融资平台公司债务解决方式及案例

（四）隐性债务防范及政府合规融资案例

（五）全面化解债务、建制县债务化解试点政策及案例研究

第三部分 国有平台公司转型升级六大策略及七大问题解析（9月25日全天）

（一）六大策略分析

（二）解决七大问题

第四部分 国有平台公司投融资创新及产业基金运作分析（9月26日全天）

（一）新格局下的产业趋势与金融转型

（二）多层次资本市场体系与投融资创新

（三）产业投资基金运营分析及创新模式

登记方式

电话联盟或加张先生为微信好友，索取word格式通知，并填写报名回执单回复张先生。

报名联系人：张老师

报名电话：15533610321（同微信）

扫描下方二维码添加好友并在线注册

文章来源:http://mp.weixin.qq.com/s?src=11×tamp=1706081130&ver=5037&signature=KrPAlUPi2fnCMQ99HI3gDyeoiDfWn4QYEuvqct4FPztNJIBwcK5M4Oe*basGlvG5ryk5chqIx0rg4BvcjP2VuM7uf6QuOZUvB4cVOwghcXskAYr9y0eE8nzezu0GDUca&new=1